[투자 원칙] 2화. 수익률 2억 퍼센트의 제시 리버모어의 투자 원칙

수익률 2억 퍼센트의 제시 리버모어(Jesse Livermore)의 투자 원칙

제시 리버모어(Jesse Livermore)는 미국 월스트리트(Wall Street) 역사상 가장 위대한 개인 투자자중 한 명이었습니다. 그의 나이 14세의 청소년 시기에 단돈 5달러를 들고 가출하여 주식투자로 당시 1억 달러라는 천문학적인 돈을 벌어 수익률 2억 퍼센트를 기록한 전설적 투자자입니다.

오래전에 '제시 리버모어의 회상'이라는 책을 읽은 적이 있습니다. 이 책은 제시 리버모어가 활약한 1900년 전후 월스트리트를 배경으로 한 1인칭 소설 형식의 일대기를 그리고 있습니다. 이 책을 읽으면서 아직도 여윤이 남는 결말은 '내가 틀렸다(I am Wrong)'는 메시지를 남기면서 끝내 '권총 자살'로 생을 마감한 부분입니다. 그의 성공과 실패에 대한 다양한 사례가 전개되면서 어떻게 주식투자의 세계에서 원칙을 만들어 가야 하는지 곰곰이 생각해보게 되었습니다.

제시 리버모어의 회상(굿모닝북스)

투자나 트레이딩 세계에서 '원칙'이라는 것이 얼마나 중요한 것일까요? 시장이라는 것도 결국 자연의 법칙 안에 있는 것일 뿐이라고 생각합니다. 제시 리버모어의 이야기는 이미 너무나 잘 알려져 있어서 낯설지 않을 것 같습니다. 그의 스토리와 원칙에 대한 이야기를 매우 많지만, 여기에서는 많이 회자되고 있는 23가지 원칙(영문)에 대해서 경험을 근거로 이해 가능한 범위로 직접 번역하였습니다. 자신의 투자 원칙에 더해서 제시 리버모어의 원칙을 참고한다면 더 훌륭한 원칙을 스스로 만들어 가실 수 있으리라 생각하면서 공유합니다.

제시 리버모어 (Jesse Livermore)의 원칙

제시 리버모어의 23가지 원칙 (혼마무사 번역)

1. 주식시장은 새로운게 없고 과거에 일어난 것이 또 일어난다
2. 오르는 주시을 사고 떨어지는 주식 팔아라
3. 매일 트레이딩 하지 마라
4. 명확하게 강세장이거나 명백한 약세장일 때만 거래하라
5. 시장의 움직임이 너에게 확신을 줄 때 매매를 하고, 신속하게 하라
6. 이익을 보여주는 매매는 계속하고 손실을 주는 매매는 그만둬라
7. 이익을 주는 추세가 명백하게 끝날 때 매매도 끝내라
8. 어떤 섹터에서든 가장 강력한 추세를 보여주는 선도주를 매매하라
9. 떨어진 주식의 손실을 줄이기 위해서 해당 주식을 더 사지는 마라
10. 신고가를 내면 장투로 가져가고(go long), 신저가에 도달하면 공매도하라(sell short).
11. 떨어지는 주식을 보유함으로써 본의 아니게 보유하는 투자자가 되지 마라
12. 시장은 절대 틀리지는 않는다. 시장에 대한 의견은 틀리지만
13. 고수익은 시작부터 이익을 보여주는 매매에서 나온다
14. 어떠한 트레이딩 규칙도 거래하는 동안(the time) 100% 이익을 주는 것은 아니다
15. 어떤 주식의 움직임이 맞고 시장의 움직임도 맞을 때는 이익 실현을 서두르지 마라
16. 전고점에서 크게 급락했다는 이유만으로 그 주식을 결코 사지는 마라
17. 고가인 것처럼 보이는 것 때문에 그 주식을 결코 팔지는 말라
18. 평균적으로 투자자/투기자에게 인간적인 면은 가장 큰 적이다
19. 희망적인 생각은 버려야 한다
20. 큰 추세는 시간이 필요하다
21. 가격 움직임에 대한 모든 이유에 대해서 지나치게 호기심을 갖는 것은 바람직하지 않다
22. 많이 보는 것보다 가끔씩 관찰하는 것이 훨씬 수월하다
23. 사람의 본성은 수천 년 동안 변하지 않았기 때문에 패턴은 반복된다

직접 영문을 해석하는 게 도움이 되실 수도 있을 것 같아서 참고로 영어 원문을 함께 여기에 적어 놓습니다.

제시 리버모어의 23가지 원칙 (원문)

1. “There is nothing new in Wall Street. There can’t be because speculation is as old as the hills. Whatever happens in the stock market today has happened before and will happen again.”
2. “Buy rising stocks and sell falling stocks”
3. “Do not trade every day of every year.”
4. “Trade only when the market is clearly bullish or bearish”
5. “Only enter a trade after the action of the market confirms your opinion and then enter promptly”
6. “Continue with trades that show you a profit, end trades that show a loss”
7. “End trades when it is clear that the trend you are profiting from is over”
8. “In any sector, trade the leading stock – the one showing the strongest trend”
9. “Never average losses by, for example, buying more of a stock that has fallen”
10. “Go long when stocks reach a new high. Sell short when they reach a new low”
11. “Don’t become an involuntary investor by holding onto stocks whose price has fallen”
12. “Markets are never wrong – opinions often are”
13. “The highest profits are made in trades that show a profit right from the start”
14. “No trading rules will deliver a profit 100 percent of the time”
15. “As long as a stock is acting right, and the market is right, do not be in a hurry to take profits”
16. “Never buy a stock because it has had a big decline from its previous high”
17. “Never sell a stock because it seems high-priced”
18. “The human side of every person is the greatest enemy of the average investor or speculator”
19. “Wishful thinking must be banished”
20. “Big movements take time to develop”
21. “It is not good to be too curious about all the reasons behind price movements”
22. “It is much easier to watch a few than many”
23. “Patterns repeat, because human nature hasn’t changed for thousands of years”

글을 맺으며

전설적인 투자자였던 제시 리버모어(Jesse Livermore)의 원칙과 철학은 그를 조명한 다양한 책에서 이야기가 되고 있습니다. 현재의 글로벌 시대적 특성과 시장 내의 흐름 등에 따라서 맞추어 그의 철학과 원칙을 우리 자신의 원칙에 조명되어야 하는 것은 분명합니다. 다시 말하면, 원칙들의 시대적 배경과 흐름을 정확히 이해하면서 오늘날의 주식투자에 활용할 수 있도록 스스로의 원칙을 잘 만들어 가면 좋겠습니다.

제시 리버모어

"인내심을 잃고 추세 전환점을 인내하지 못하며
손쉬운 수익의 유혹에 넘어갈 때마다
나는 항상 돈을 잃었다!!

분석이 무조건 돈을 벌게 해주는 것이 아니다.
지그시 앉아서 기다리는 것,
이것이 돈을 벌어다 준다.

모든 정보를 경계하며
내부자에게 절대로 그 회사 사정을 묻지 마라."

<부자아빠가 들려주는 제시 리버모어(새빛에듀넷)>

주식투자의 세계도 하나의 거대한 법칙에 의해서 흘러가는 또 다른 하나의 세상입니다. 스스로의 원칙과 철학이 없이 시장에 뛰어 들어가는 것은 무장하지 않고 전쟁터에 나가는 것이고, 또한 기름을 끼얹고 불구덩이에 들어가는 것과 같다는 것을 오랜 경험에서 배웠습니다. 어떤 시장에서 어떤 분야의 금융상품에 투자를 하든지 반드시 그 시장의 특성과 섹터와 종목에 이해와 분석을 사전에 하는 것이 좋겠습니다. 그리고 가능하다면 기술적인 흐름까지도 잘 파악하는 것도 필요합니다. 성공적인 투자를 할 수 있는 '자신만의 원칙과 철학'을 만들 수 있기를 바라면서 오늘은 '투자 원칙 2화'로 '제시 리버모어의 원칙'을 짧게 공유드렸습니다.



2021년 9월 14일
초심(初心)을 생각하며
혼마무사